投资策略

兴业证券寻找顺周期强势板块二季度A股市场盈利触底回升,增速可能开始进入上行区间。在建工程增速6个季度以来首次反弹,制造业部分行业可能进入补库存阶段,中游原材料和中游工业品利润和收入增速有望进一步增长。当前库存周期主要特征体现为需求驱动的产成品去库存,且原材料可能下一季度仍维持补库存趋势。上游有色金属、中游电气机械和下游汽车制造等3个行业更有可能维持或者出现价量双升的主动补库存趋势。随着消费进一步复苏,下游消费行业业绩有望持续改善。