核心仍是看业绩

随着5G的建设,新一轮的硬件和软件的科技周期即将开启,比如沿着基站、终端、应用产业链的上市公司业绩预计将依次变好。科技股的崛起并不是单纯炒概念,背后的逻辑其实还是"业绩增长"。回顾A股所谓"市场风格"的历史,我们可以发现"风格"的背后最稳定、最具有解释力的因素其实往往是业绩增速持续的相对优势,比如消费板块的业绩显著好于其他板块的时候,市场风格会偏好消费乃至抱团消费。