行业研判

中信建投军工业景气持续年初至今军工板块涨幅跑赢大盘,列各行业第九,但优质公司估值尚处历史中低位,在行业景气度提升、业绩释放确定性较强背景下,投资价值凸显。建议重点把握9~10月份投资机会,抓住行业景气度的横向扩散和纵向传导两条投资主线。前者:中直股份、内蒙一机、航发动力、高德红外;后者:光威复材、七一二、航天电器、中航光电、航天发展。