美债收益率倒挂的一个解释

An Explanation of the Inversion of U.S. Treasury Yields

根据利率期限理论:一般情况下,同一发行体发行的长期限债券的收益率要高于短期限债券。但在实际交易中,也偶尔出现短期债券收益率高于长期债券收益率的现象——收益率倒挂。有研究表明,美国国债收益率倒挂与美国宏观经济衰退甚至经济危机有较强的相关性。因此当美国国债出现收益率倒挂时,往往引起显著关注。