复杂金融产品规制的欧盟法范例及其启示

在金融产品复杂化的趋势下,以信息披露为中心的投资者保护制度显现失灵。鉴于此,西方金融发达国家提出了“产品规制”的理念,旨在将监管的范围,从传统的销售与售后领域,进一步扩大提前到产品的生产设计本身,从而实现对金融产品全生命周期的风险规制。产品规制理念在制度上表现为金融机构层面的产品治理机制和监管机构层面的产品干预制度。欧盟是产品规制理念的积极实践者,其在近年的金融立法中,围绕该理念进行了系统深入的制度构建,其产品治理机制和产品干预制度也成为当前可供世界其他地区参考借鉴的范例。我国金融产品近年来也逐步迈入了复杂化时代,产品风险逐渐显现,为此,我国应未雨绸缪,通过引入产品规制理念并借鉴欧盟的有关制度实践经验,建立健全我国复杂金融产品的风险防范制度体系。