基于分位数的贝叶斯方法研究房地产市场与金融市场之间的影响

本研究使用具有异方差性的贝叶斯非参数分位数对分位数(QQ)回归,研究了房地产投资信托基金(REITs)与美国股市之间的传染。我们发现,REITs对股票市场的溢出效应随时间而变化,分位数定义了这两个市场在四个子样本中的状态,从而提供了转移传染的证据。此外,房地产投资信托基金对股市的传染在全球金融危机期间,特别是在欧洲主权债务危机期间也有所上升。