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利率与上证指数的STR非线性影响机制研究

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摘要 本文对上证指数、利率、通胀率以及M2货币同比增速之间的动态关系进行了线性检测,结果发现存在明显的非线性特征.在此基础之上,建立了平滑迁移回归模型(STR)刻画了两者间的非线性关系.结果发现,利率政策对上证指数具有显著的影响,并存在非对称性,高利率对股票市场有着明显的抑制作用,而低利率对股票市场没有显著影响,存在着较为明显的两分性.
作者 李晓新
机构地区 吉林财经大学统计学院
出处 《区域治理》 2018年第6期150-150,155,共2页 REGIONAL GOVENANCE
关键词 上证指数 利率 非线性 STR
分类号 F2 [经济管理—国民经济]
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二级参考文献44

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共引文献69

区域治理
2018年 第6期

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