中国A股市场动量效应与反转效应研究

动量效应与反转效应是证券市场上长期存在的市场异象长期以来,目前学者们认为发达国家证券市场存在较为明显的动量效应,而对于我国中长期内是否存在动量效应仍有争议。故选择深市 A 股上市公司 2004-2017 年的月度数据进行重新检验,结果表明中国股票市场长期内不存在较为明显的动量效应,相反未来存在 1-2 个月的反转效应。