基于CSAD模型对我国股市羊群效应的实证分析

中国股票市场经历了多次股灾,散户投资者损失惨重。本文利用 CSAD 模型和 2018-2019 年上证 50 指数成分股的日交易 数据,对我国股市进行羊群效应的实证分析。结果发现样本区间内存在羊群效应,同时股市上涨阶段的羊群效应强于下跌阶段。