摘要
民众投资意识的不断增强,让人们对股价未来走势的预测越来越成为关注的焦点。但市面上的技术指标很多,如何进行对技术指标的选取和分析成了一大难题。文章选取了其中的三个指标:商品路径指标(CCI)、动量线指标(MTM)和变动速率线指标(OSC),并以2005年1月1日到2019年6月30日的所有上证指数的上市股票(剔除已破产和ST股)为研究对象,利用纵向面板回归方法,计算指标对研究时间维度上的日均超额收益率的相关关系和线性回归,并将其解释能力与Fama-French五因子(2015)对日均超额收益率的解释能力进行比对,发现三指标均能解释五因子不能解释的部分,且加入CCI的解释能力最优。
