涨停机制对科创板市场效率的影响

本文以2019年7月22日至2020年5月31日的日交易数据为研究样本,使用事件研究法和分组分析法,对波动率溢出假说、价格发现延迟假说和交易干扰假说进行检验。研究发现,科创板不存在明显波动性溢出效应,但存在一定的价格发现延迟效应和交易干扰效应。本文的结果丰富了交易机制对市场效率的影响的相关研究,为资本市场交易机制改革提供了证据支持。