银行类样本股在美股熔断事件窗中的风险绩效评估

熔断机制是交易所控制风险的一种交易措施,它给市场提供一定时间的冷静期,向投资者警示风险,并为有关方面采取相关的风险控制手段和措施赢得时间和机会。研究某一类股票在熔断事件窗的风险变化具有实证意义。通过选取国有银行股和非国有银行股为研究对象。分别对两类股票熔断事件窗前后的收益率序列建立合适的向量自回归模型和ARCH模型、EGARCH模型,通过实证研究得出,四大银行熔断事件窗后收益率都降低了100%左右,而风险都提高了将近100%。并且交通银行存在新息冲击曲线的非对称性。