纳入MSCI指数对股票崩盘风险的影响

本文研究了 2018年A股纳入MSCI新兴市场指数事件对股价崩盘风险的影响。实证结果表明,在纳入MSCI指数后,沪深两市A股企业的股价崩盘风险显著上升。通过进一步研究发现,这一影响对于大市值公司来讲更为明显。这一结果既对投资者存在的跟随行为敲响警钟,也为我国市场指数选取成分股、完善股份指数的规则提供了借鉴意义。