摘要
随着我国经济社会迅速发展,上市公司数量不断增多,市场竞争加剧,如果发生重大财务风险,则会给公司带来破坏性打击,因而构建一个客观准确的财务评估模型是上市公司及所在行业健康发展的必然要求。基于此,本文以上海交易所和深圳交易所的上市公司为研究对象,从数据信息量、波动性和相关性等角度考虑,运用熵值Critic 法从偿债能力、盈利能力、营运能力和成长能力对企业财务风险进行评估。接着使用集成学习方法中的XGBoost、随机森林、梯度提升树和LightGBM 对上市公司财务风险进行组合评估,并且得出财务风险影响因子的相对重要性。实证结果表明:该上市公司财务风险评估模型具有准确性、稳健性和可解释性。财务风险影响因子的重要性排序由高到低依次为:营运能力、成长能力、偿债能力和盈利能力。
