基于马科维茨模型的中国企业年金投资比重分析

企业年金作为我国加快构建多层次养老保险体系的突破口,长期以来面临规模不大、覆盖率不高的问题,作为养老保险的第二支柱,中国的企业年金显然未充分发挥其应有的作用,而抑制企业年金发展的关键之一就是中国企业年金的收益率水平较低,因此本文在对现有企业年金投资的相关论文进行综述的基础上,结合已有研究对数据选择进行优化,利用马科维茨模型及两种最小方差边界的求解方法,在无约束的条件下求解不同收益率目标下的企业年金的投资比重。结论显示银行存款的投资是优于国债的,笔者也对该结论进行了相关解释。