沪深300指数、股指期货与股指期权市场价格发现功能研究

本文利用沪深300指数、股指期货和股指期权市场的5分钟高频数据,从价格传导和波动传导两个层面对三个市场的价格发现功进行实证研究。研究结果表明:基于价格传导层面,股指期权具有更强的价格引导力,且对市场有效价格的贡献度也更高;基于波动传导层面,三个市场两两间均存在相互的波动传导效应。文章内容仅供各位同仁参考。