中国金融市场的溢出效应探究

本文采用DY溢出指数和BK溢出指数法,研究2019年12月12日至2020年4月24日我国金融市场间的风险溢出效应及其联动水平。研究结果发现:(1)在样本区间,我国金融市场间的总体溢出水平相对较强,具有显著的时变特征,市场间的溢出效应和溢入效应具有波动性和显著的不对称性[5]。(2)金融市场间的风险溢出集中在22天及以上,市场间的风险溢出更容易受到长期因素的影响。