CAPM模型中行业贝塔系数影响因素研究——以沪深股市采矿业板块为例

本文以沪深股市采矿业板块的57支股票为研究对象,选取了2012年1月至2021年12月十年的相关数据,利用CAPM模型对贝塔系数进行估计,并在选定的经济指标与贝塔系数之间建立多元线性回归模型,探究各个指标对贝塔系数影响的显著性。发现贝塔系数与企业的净资产收益率、市净率、换手率和营业利润增长率有显著相关关系。在采矿业股票的分类研究中发现各类股票有异于其他类股票对贝塔系数具有显著解释力的指标。