摘要
本文选取2019年1月1日起至2021年12月31日的上海原油期货(SC.INE)以及纽约WTI原油期货(CL.NYM)的主力合约的收盘价作为样本数据,建立DCC-GARCH模型和VAR模型分析中美原油期货市场间的联动性与溢出效应。最终得到结论:第一,我国上海原油期货市场与纽约WTI原油期货市场之间的联动性较低。第二,中美原油期货互为Granger原因,但美国原油期货价格变动对我国原油期货价格变动的引导作用更强。第三,中国原油期货与美国原油期货价格之间存在双向的溢出效应,WTI原油期货价格对上海原油期货价格的溢出效应更强。
