我国螺纹钢期货市场与现货市场关联性实证研究

螺纹钢期货是一种衍生品工具,用于进行螺纹钢品种的投资和风险管理。期货市场与现货市场的平衡,是行业持续健康发展的重要标志。因此研究螺纹钢期货市场与现货市场的关联性,对螺纹钢行业健康发展以及国家现代化具有重要意义。本文将选取近 6 年期货交易所上市的螺纹钢期货及现货月度平均价格数据,并对该数据进行平稳性检验、协整检验、格兰杰因果检验、脉冲修正检验,对两者关系进行实证研究。研究发现:螺纹钢期货市场和现货市场处于双向引导的关系,两者并非简单的单向引导关系。但均存在双向引导关系且都不是唯一的;螺纹钢期货市场对现货市场有一定的预测能力并能够提前反映相关信息。最后,结合实证结论提出相应政策建议。