投资者情绪与期货市场收益率之间的关系研究

随着期货品种的稳步增加和衍生品体系的不断完善,我国期货市场也在平稳向前发展。同时,投资者在期货市场上的也表现的更加热络起来。本文从投资者情绪角度出发,通过分析我国期货市场来探索投资者情绪与期货市场收益率之间的变化关系。首先,运用主成分分析法对所选取的五个指标以及其分别滞后一期指标构建投资者情绪综合指数,来反映投资者情绪;其次,建立向量自回归(VAR)模型,研究和分析两者的关联性。研究表明:投资者情绪与期货市场收益率之间分别受彼此的影响,并且可以成为影响另一方的解释因子。