摘要
在金融市场风险分析中,准确刻画金融资产间的相关结构非常重要.因此在给定的Copula函数族中,选取合适的Copula函数来捕捉金融资产间的相关结构尤其关键.鉴于此,基于核密度估计建立了一种新的Copula函数选择方法——核密度选择原理,并通过蒙特卡罗模拟,将核密度选择原理与常用的基于AIC准则和基于经验Copula函数的Copula选择原理的选择效果进行了系统比较.实验表明,核密度选择原理不仅避免了求Copula函数的密度函数,而且选择效果最好.在金融市场风险分析中,准确刻画金融资产间的相关结构非常重要.因此在给定的Copula函数族中,选取合适的Copula函数来捕捉金融资产间的相关结构尤其关键.鉴于此,基于核密度估计建立了一种新的Copula函数选择方法——核密度选择原理,并通过蒙特卡罗模拟,将核密度选择原理与常用的基于AIC准则和基于经验Copula函数的Copula选择原理的选择效果进行了系统比较.实验表明,核密度选择原理不仅避免了求Copula函数的密度函数,而且选择效果最好.
It is very important to depict the dependence among the financial assets accurately in modern financial risk analysis.So,one key issue is the choice of an appropriate Copula in a given set of Copulas to model the dependence among the financial assets.In this sense,kernel density selection criterion,a new Copula selection method based on nonparametric kernel density estimation is proposed.Furthermore,with the Monte Carlo simulation,the kernel density selection criterion is compared systematically with AIC an...
出处
《系统工程学报》
CSCD
北大核心
2010年第1期36-42,共7页
Journal of Systems Engineering
基金
教育部人文社会科学青年基金资助项目(08JC790062)
2008年度全国统计科学研究计划资助重点项目(2008LZ029)
关键词
COPULA函数
核密度
非参数估计
AIC准则
极大似然估计
Copula function
kernel density
nonparametric estimation
Akaike information criterion
maximum likelihood estimation
