资产管理业务的压力测试:方法、方案、步骤及组织

一、引言在险价值是目前测量金融风险时采用的主要方法。在市场正常运行,给出指定的置信区间情况下,它估计出有可能发生的最大损失。但是,在险价值忽略了市场在极端情况下有可能发生的最大损失。例如,在2008年发生的席卷全球的金融危机中,风险因子在市场上就处于一种极端运动状态。这时,如果仅仅继续使用在险价值的方法,就不能准确的进行风险预测。金融危机的发生,促使人们开始理性的思考这种方法的局限性。通常,人们最直接使用的弥补在险价值不足之处的方法,就是压力测试。