基于离散非稳定状态马尔可夫链和t-Copula的零售住房抵押贷款压力测试

本文采用商业银行真实数据,建立离散非稳定状态马尔可夫链模型,研究零售住房贷款的风险迁徙概率,度量并预测商业银行零售住房贷款风险分布状况。根据该风险模型,我们通过多元t-Copula蒙特卡罗模拟,估算了银行零售住房抵押贷款在极端宏观风险因子冲击下的贷款风险分布状况和银行抗击风险的能力。研究结果显示,我国商业银行能够抵御轻度和中度的宏观经济因子的冲击,但仍需采取必要风险缓释措施抵御重度冲击。在宏观经济总体向好但仍有诸多不确定性的情况下,上述研究方法与结论对业界和监管层有着重要的警示与借鉴意义。