电子元件:把握三大主线

投资要点:1、消费电子8月略有回温。2、把握智能终端、安防、配件三大主线。受需求放缓和库存调节因素影响,智能机7月份未现应有旺季,平板市场亦有调整。整体而言,我们认为智能机更应从渗透率转向精选配置升级和产业转移加速子板块,包括微电声、连接器/结构件、锂电池、摄像头、FPC、电感等子行业优质公司仍值得持续关注,立讯精密在FPC亦有较好表现,未来更有望在海外客户突破;布局下一轮创新热点亦是主线,包括可穿戴式、柔性显示、传感、无线等。