从第二层思维看周期股的价值

一般人分析问题往往局限于第一层思维,比如,对于钢铁行业,许多人都会认为,产能过剩严重、钢价下跌、利润下滑乃至亏损、仍需要观望。对上述流行的观点,或许,我们需要换一个角度来分析,正如习主席最近谈到的,中国的产能过剩和地方债务都处于可以控制的范围,我们的产能过剩很大程度上是因为我们控制经济增速,控制投资的结果,是为了倒逼经济转型必须接受的阵痛。