“巴林银行破产案”沉思录(二)——对衍生金融产品投资的再认识

一、巴林银行出了什么问题巴林银行原是一间具有20O多年历史的英国投资银行,根基牢靠、资金雄厚并在国内外享有盛誉,一度曾为世界第六大银行,去年税前利润高达1.5亿美元.然而,却在1995年2月27日在英格兰银行拯救失败后,不得不宣告破产.巴林银行到底出了什么问题?从直接原因上看,是由于投资衍生金融产品失败引起,其实并非完全如此,它早已存在着潜伏的问题,即银行内部对衍生金融产品交易监管疏漏和外部市场管理缺陷.巴林银行内部监管存在着许多漏洞.首先,将交易人与交易负责人交于一人,从而使利森在没有监督、检查,甚至越权交易的情况下,在前后一个月的时间里轻而易举地做完了70亿美元的投机交易.其次,按理每一位交易员应只经营规定的,一定数量、品种的产品,并接受另一相应部门的监督,且定期向上层管理部门作报告。