略论我国银行业与证券业的融合与分离

一、国外对商业银行从事证券业务的管理国外对商业银行从事证券业务有两种管理模式:一种是以美国为代表的分业管理,英国、日本等大多数国家都采用过这种模式;另一种是以德国为代表的“全能银行”方法,商业银行可以广泛地涉足证券业.关于这二种模式就优孰劣,在3O年代银行大危机后曾引起人们的广泛争议.下面就以美国和德国为例来介绍并分析这两种模式.1.美国的分业管理模式美国在30年代银行大危机之前一直是采用二业融合的管理,对银行从事证券业务限制很少.但是自1929年黑色星期三引发的信用、经济危机之后,美国政府认为银行大批倒闭的一个重要原因是商业银行经营投资业务,以致股市危机很快就传导进银行业导致银行危机.美国政府在规范股市的同时,在1933年的银行法中明文规定,商业银行只能从事短期贷款,不能办理长期贷款,不能认购除国债以外的有价证券.从而限制了银行过多涉足证券领域.