可储存商品期货的价格稳定作用研究——期货—商品市场动态均衡模型

Price Stability of Storable Commodities in Spot and Futures Markets:A Dynamic Equilibrium Model of Spot and Futures Markets

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摘要文章通过建立期货—商品市场动态均衡模型,推导出在没有生产不确定性,商品是可储存的,所有市场参与者具有相同信息的假设下,期货市场几乎毫无疑问的会减少商品价格的波动。模型中,首次提出了"竞争性价格预期"的方程和概念,并分析了"竞争性价格预期"所反映的期货市场价格发现功能对于商品市场价格稳定的重要影响。文章通过建立期货—商品市场动态均衡模型,推导出在没有生产不确定性,商品是可储存的,所有市场参与者具有相同信息的假设下,期货市场几乎毫无疑问的会减少商品价格的波动。模型中,首次提出了'竞争性价格预期'的方程和概念,并分析了'竞争性价格预期'所反映的期货市场价格发现功能对于商品市场价格稳定的重要影响。

作者何展鸿

机构地区暨南大学经济学院

出处《广义虚拟经济研究》 2010年第1期60-64,共5页 Research on the Generalized Virtual Economy

关键词期货市场投机行为价格稳定 futures markets speculation price stability

分类号 F713.35 [经济管理—产业经济] F224 [经济管理—国民经济]

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