含信用风险的期权定价研究

期权定价的B-S经典理论公式假设市场是完美、完全的，然而实际金融市场环境却并非如此，这对定价公式的真实性与实用性造成了影响。在市场的不完美情况下，需要相应地调整期权定价方式并使用投资者交易避险策略。股价中“信用风险”存在就是一种对完美市场的调整，市场中绝大部分期权具有信用风险，存在交易对手违约可能性。因此，对量化信用风险模型加以发展，在期权定价中引入该信用风险，其意义是非常重大的。本文深入研究了含信用风险的期权定价，剖析真实市场环境下的期权价格的影响因素。