摘要
本文运用协整与格兰杰因果检验等时间序列分析方法,对中国1996-2003年间的货币政策有效性进行实证分析。结果表明,此段时间内我国的货币政策表现出低效性。论文基于实证结果,对货币政策低效性的原因进行了分析。
In this paper,we mainly apply cointegration test and Granger causality test to make empirical research on the effectiveness of China's monetary policy in the period from 1996 to 2003.We find that monetary policy has low effectiveness to real economy.Some reasons are discussed.
出处
《中国管理科学》
CSSCI
2004年第3期38-43,共6页
Chinese Journal of Management Science
基金
国家自然科学基金
加拿大麦吉尔大学联合资助项目(70241017)
关键词
货币政策有效性
协整检验
格兰杰因果检验
monetary policy effectiveness
cointegration test
Granger causality test
