摘要
本文利用单位根检验和协整关系检验验证了Brent原油期货市场的有效范围,发现其在5个月内是有效的。在市场有效范围内,对现货价格和期货价格建立了向量误差修正模型,具有良好的预测效果。同时发现该期货市场某时刻价格的影响可以持续2个月。
This paper approved that the Brent futures market is efficient within 5 months through the unit root test and the cointegration test. Furthemore, it found that the impact of the price will continue 2 months by establishing a VECM which is very suitable for the efficient market.
出处
《数理统计与管理》
CSSCI
北大核心
2004年第5期26-32,共7页
Journal of Applied Statistics and Management
基金
国家自然科学基金(70371064)
国家科技攻关重大项目(2001BA605A)资助。
