巴塞尔新资本协议框架下的信用衍生工具设计研究

On Designing of Credit Derivatives in the Framework of New Basel Capital Agreement

以转移信用风险为核心的信用衍生工具,可以有效地解决风险分散和业务扩张间的"信用悖论",提升银行的风险管理水平和灵活性。对交易结构、衍生风险和定价方法进行科学设计,是信用衍生工具有效发挥作用的基础。本文对巴塞尔新资本协议认可的信用违约互换、总收益率互换和信用关联票据三种信用衍生工具的交易结构、衍生风险、定价模型和定价的影响因素进行了综合研究。