摘要
本文基于行为金融理论的市场反应不足和过度反应假设,采用“买入过去赢家,卖出过去输家”的投资组合,对中国股市的动量投资策略和逆向投资策略进行实证研究。而且,将Lo和Mackinglay(1990)单期收益分解拓展到多期,对组合收益进行分解。通过对结果的分析,得出了一些有意义的结论。
出处
《数量经济技术经济研究》
CSSCI
北大核心
2004年第10期141-152,共12页
Journal of Quantitative & Technological Economics
基金
教育部重大项目资助(项目编号:02JAZJD79007
02JAZJD790008)。