摘要
根据市场交易制度的改变把上海股市分为 S1、S2、S3 三个阶段,对各阶段的有效性进行了检验。在S1阶段,检验统计量表明市场没有通过有效性检验。在 S2 和 S3 阶段,科尔斯和乔恩斯(简记为CJ)统计量、游程检验没有拒绝有效性假设,但每期方差比都给出拒绝有效性的结果。因此并不能得出市场完全弱有效的结论。由于方差比拒绝的数值在S3 阶段比 S2 阶段更靠近临界值,得出市场正随着发展向有效性靠近的结论。
出处
《学习与探索》
CSSCI
北大核心
2005年第1期213-217,共5页
Study & Exploration
基金
2000年教育部重大项目(2002DXMT90010)
2001 年国家自然科学基金项目(70173043)
2002 年教育部重点项目(02JAZ790005)
2002年教育部重大项目(02JAZJD79007)。
