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中国股市价格-交易量动态因果关系研究 被引量:2

Study on the Dynamic Relation of Volume and Price in China Stock Market
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摘要 研究了中国股票市场交易量是否含有预测未来收益变动的有价值信息 .实证结果表明 :交易量和收益序列存在即期的正相关关系 ;过去交易量包含未来绝对收益变动的有价值信息 ;中国股票市场交易量和收益序列存在双向的线性因果关系 ,交易量不仅传递价格绝对变动量的信息 ,而且在很大程度上还传递价格变动方向的信息 . The main research of this paper is whether volume contains information useful for predicting future price movements in China Stock Market. The information content of volume is examined for the direction and magnitude of price changes, i.e. for returns and absolute value of returns. The findings indicate a positive simultaneous relation between volume and absolute returns, and past volume contains predictive power for absolute returns. Moreover the bidirectional linear Granger causality relation exists between volume and returns.
出处 《数学的实践与认识》 CSCD 北大核心 2004年第12期58-61,共4页 Mathematics in Practice and Theory
基金 国家自然科学基金项目 (70 2 71 0 0 6) 河北省教育厅人文社会科学研究计划 (S0 3 2 0 6)
关键词 交易量 收益序列 中国股票市场 变动 中国股市 市价 信息 实证 传递 研究 volume granger linear causeality China stock market
  • 相关文献

参考文献4

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  • 3Karpoff J. The relation between price changes and trading volume: A survey [J]. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 22, 1987, 109-126.
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同被引文献31

引证文献2

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