VaR模型在股票风险管理中的应用

根据巴赛尔委员会协定,证券金融机构必须使用VaR的框架对其面临的市场风险进行量化评估。随着中国加入WTO后金融市场开放的步伐进一步加快,国内金融机构在内部控制及风险管理上必然要进一步与国际接轨,但就目前现状而言,国内证券经营机构的风险管理仍然处于较为落后水平,以VaR为核心的市场风险分析体系尚未建立。有鉴于此,着重对证券经营机构面临的股票市场风险进行了分析,并且对国内一家开放式证券投资基金进行了实证研究,力求提出对付证券市场风险的评估办法。