金融危机中的沪市羊群效应检验

本文首次采用分位数回归方法,通过对上证50指数在2007-11-01～2010-9-03期间横截面绝对偏离度CSAD和rm市场收益率的非线性关系进行检验,得出上证50指数在这期间存在羊群效应。并指出中国股市存在羊群效应并集中在下降阶段,这种"杀跌"倾向会造成中国股市的不稳定。