摘要
基于异质交易者假设,讨论了知情交易者和非知情交易者在集合竞价过程中的策略行为;分析了集合竞价过程中引入指示性价格揭示和公开限价指令簿信息对于集合竞价定价效率的影响;最后给出了该文结论的现实意义,并提出了相应的政策建议。
Based on the hypothesis of heterogeneous traders, this paper analyzes the strategic behaviors of informed traders and uninformed traders during the process of call auction, and discusses the impact of indicator price information disclosure and public limit order book on the call auction process. At last we discuss the practical implication and policy suggestion.
出处
《电子科技大学学报》
EI
CAS
CSCD
北大核心
2005年第6期861-864,共4页
Journal of University of Electronic Science and Technology of China
基金
国家自然科学基金资助项目(70441021)
关键词
市场微观结构
集合竞价
信息揭示
交易者
market microstructure
call auction
information disclosure
trader
