基于纯粹跳跃利维过程的中外股票收益分布特征研究

Pure Jump Levy Processes for Stock Return Distribution

本文运用无限可分纯粹跳跃的NIG模型和VG模型对沪深股市股指收益分布特征和国际上其它主要股市股指收益分布特征进行拟合分析。结果表明在拟合收益分布方面NIG模型和VG模型的拟合度远远高出正态分布假设的拟合度,NIG模型和VG模型两者之间拟合收益分布没有明显的优劣;沪深股指收益分布拟合情形和国际上主要股指收益分布拟合情形基本没有差异。

This paper examines the characteristics of stock return distribution of China stock and international stock market using normal inverse gaussian model and variance gamma model. The result shows that the models provide a conclusive goodness of fit of China stock markets and international stock markets.