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最小报价单位对基金市场有效性的影响分析

An Analysis of the Impact of Tick Size on Closed-end Fund Market Efficiency
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摘要 文章利用上海证券市场中封闭式基金在最小报价单位“分改厘”之前与之后的日内高频数据,采用序列相关性检验和游程检验,对最小报价单位对封闭式基金市场有效性的影响进行了实证分析。实证结果表明,最小报价单位影响市场效率,最小报价单位“分改厘”提高了上海封闭式基金的市场效率。 Using high-frequency intraday data of shanghai closed-end fund market before and after“Fen” transformed into“Li”, we take series correlativity test and run test to analyze the effect of tick size to market efficiency of closed-end fund. Our results show that tick size is helpful to enhance the market efficiency of shanghai closed-end fund market.
作者 张庆君
机构地区 渤海大学商学院
出处 《统计与信息论坛》 2006年第1期64-67,88,共5页 Journal of Statistics and Information
关键词 最小报价单位 封闭式基金 市场有效性 上海 tick size closed-end fund market efficiency Shanghai
分类号 F830.9 [经济管理—金融学]
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共引文献29

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