摘要
就利率如何影响股票价格进行了理论分析,并利用上海证券交易所7天国债回购利率与上证指数数据进行了实证研究,发现中国的股票价格与利率之间存在共同的长期趋势,利率的日度波动领先股票日收益率的变动。对此现象,给出了一些相应的经济解释和政策建议。
Based on a theoretic analysis of the effect of interest rate on stock price, empirical study using the data of 7-day national debt repo rate and stock price index of Shanghai Security Exchange are made of. Stock price and interest rate exhibit a long run common trend, and daily fluctuation of interest rate lead change of daily stock return. Some reasonable explanation and policy suggestion are gaven.
出处
《科学技术与工程》
2006年第1期98-103,共6页
Science Technology and Engineering
基金
国家社会科学基金(03BJY099)
教育部博士点专项科研基金(20020532005)
全国高校青年教师奖励基金资助
关键词
利率
股票价格
股票收益
interest rate stock price stock return
