摘要
商品在期货市场上的期货价格与在现货市场上的现货价格由于受共同的因素的影响,具有长期的稳定关系,又由于独特因素的影响,具有短期的动态差异,协整理论与误差修正模型是分析其关系的有效工具。以上海期货市场的期铜为例,依据协整理论对期货价格与现货价格的关系进行了实证分析,并给出其误差修正模型。
Because of common factors, the future price and present price of one kind of commodity have a long-term steady relationship,but because of special reason,the future price has short time dynamic difference. This paper, based on cointegration theory, empirically analyses the relation of future and present prices of coper in Shanghai market.
出处
《江苏科技大学学报（社会科学版）》
2006年第1期62-65,共4页
Journal of Jiangsu University of Science and Technology(Social Science Edition)
关键词
期货市场
期货价格
协整
误差修正模型
future market
future prices
cointegration
error-correction model
