银企关系、股权特征与会计稳健性——来自中国上市公司的经验证据

一、引言 公司治理作为一系列制度的有机契合，其本质是保证企业的所有投资者能够得到期望的回报。公司治理不仅影响公司价值，而且对会计信息质量具有重要影响，包括会计信息稳健性特征。事实上，稳健性是公司与利益相关者之间利益冲突与协调的产物。它可以帮助降低两者之间的代理成本（Watts，2002）。具体地说，如果股东与债权人的利益趋于一致，会计信息稳健性将会下降；反之。如果股东与债权人之间的利益冲突很大．则会计信息稳健性应当增强。然而．在我国资本市场中。企业的股东与债权人之间表现出其特殊的利益冲突与协调关系，