习惯形成、资产定价和马氏链求解算法

本文使用马氏链描述美国消费增长率,并使用马氏链算法求解了基于习惯形成的资产定价模型。通过数值模拟发现,通过选取参数的合理数值,可以得到与美国历史数据相吻合的较高股票溢价和较低无风险利率,从而解释了Mehra和Prescott(1985)指出的股票溢价之谜和Weil(1989)提出的无风险利率之谜。