基于动态VaR方法对沪铜期货风险度量

基于对上海期货市场金属铜日收益率序列分布分别作正态分布、t分布和广义误差分布(GED)的假设基础上,采用GARCH模型和方差—协方差方法,度量了上海期货市场金属铜的在险价值VaR。在验证了三个模型对VaR估计的有效性之后,得出GARCH(1,1)-N模型在较大尾部概率下和GARCH(1,1)-t在较小尾部概率下对于金属铜能够很好的反映出收益率的风险特性。