国库最佳现金持有量模式初探

2006年6月初，财政部和中国人民银行联合发布了《中央国库现金管理暂行办法》，财政部将会同央行开展国库现金管理工作。其目的在于控制支出总额，有效实施预算，使政府借款成本最小化，使政府储蓄和投资的回报最大化，实现财政政策与货币政策之间的协调，从而使政府及其公共组织受益。国库现金管理的操作方式包括商业银行定期存款、买回国债、国债回购和逆回购等，操作程序分为后台预测、中台决算和前台交易三部分。而作为后台预测的关键环节，科学、合理地确定国库最佳现金持有量则是国库现金管理操作的前提和基础。