摘要
信用违约互换(credit default swap,CDS)是指信用违约互换的购买者(以下简称买方)向信用违约互换的出售者(以下简称卖方)转移第三方信用违约风险的信用衍生产品。在信用违约互换交易中,买方定期向卖方支付一定费用,而一旦出现第三方信用违约(主要指债券主体无法偿付),买方有权利将债券以面值出售给卖方,从而有效规避信用风险。由于信用违约互换产品定义简单、容易实现标准化,交易简洁,自1990年代以来得到了迅速发展。目前国外信用违约互换市场规模相当庞大,而且流动性强。
出处
《华北金融》
2007年第3期68-68,共1页
Huabei Finance