基于结构突变的人民币均衡实际汇率研究被引量：9

下载PDF

导出

摘要经济转轨过程中,汇率体制改革和政策调整会使人民币汇率的数据生成过程发生结构突变。本文运用基于结构突变的协整方法,建立了人民币均衡实际汇率(ERER)模型。实证结果显示,在考虑结构突变的情况下,多数基本经济要素变量与人民币实际有效汇率存在显著的长期均衡关系,人民币汇率在2002年以后的确存在一定程度的低估。

作者刘传哲王春平

机构地区中国矿业大学管理学院

出处《上海经济研究》 CSSCI 北大核心 2007年第3期58-65,共8页 Shanghai Journal of Economics

关键词结构突变均衡实际汇率实际有效汇率

分类号 F830.73 [经济管理—金融学]

引文网络
相关文献

参考文献14

1John. Williamson. (1983), The Exchange Rate System. Policy Analyses in International Economics 5,[R]. Washington: Institute for International Economics
2Stein, J. and P. R. Allen et al (1995), Fundamental Determinants of Exchange Rates, Oxford. Oxford University Press
3Clark, Peter B. and MacDonald, Ronald, (1998), "Exchange rate and Economic Fundamental: A methodological Comparison of BEERs and FEERs. " IMF, WP98/67. Washington,D. C, IMF
4Edwards, S. (1989), Real Exchange Rates, Devaluation and Adjustment: Exchange Rate Policy in Developing Countries, Cambridge, MA: MIT Press
5Ibrabim A. Elbadawi, 1994, "Estimating Long-run Equilibrium Exchange Rates", in John Williamson,"Estimating Equilibrium Exchange Rates", Washington, D.C. , Institute for International Economics, 1994
6金中夏.论中国实际汇率管理改革[J].经济研究,1995,30(3):63-71. 被引量：24
7张晓朴.人民币均衡汇率的理论与模型[J].经济研究,1999,34(12):70-77. 被引量：170
8Zhang Zhichiao (2001):Real exchange rate misalignment in China: An empirical investigation, [J]. Journal of Comparative Economics Vol. 29,PP80-94
9刘莉亚,任若恩.用均衡汇率模型估计人民币均衡汇率的研究[J].财经研究,2002,28(5):16-22. 被引量：33
10王维国,黄万阳.人民币均衡实际汇率研究[J].数量经济技术经济研究,2005,22(7):3-14. 被引量：50

二级参考文献49

1张曙光.贸易、资本流动与汇率政策[J].经济研究,1997,(10).
2张晓朴.人民币均衡汇率的研究.中国人民大学博士学位论文[M].北京,-..
3沈坤荣.体制转型期的中国经济增长.南京大学博士文丛[M].南京,-..
4劳伦斯·S 科普兰.汇率与国际金融(中译本)[M].北京:中国金融出版社,1992..
5窦祥胜杨炘.西方均衡汇率理论述评[J].经济科学,2003,(3).
6世界银行.世界发展报告2003(中文版)[M].北京:中国财政经济出版社,2003..
7Baillie,R.T.and D.D Selover:Cointegration and models of exchange determination,International Journal of Forecasting,1987,3,35-42.
8Clark:Exchange rates and Economic Fundamentals,IMF Occasional Paper115,1994.
9Dornbusch.R:Expectations and Exchange Rate Dynamics,Journal of Political Economics 84,pp:1161-1176,1976.
10Edwards:Real Exchange Rates,Devaluation,and Adjustment Exchange Rate Policy in Developing Countries,The MIT Press,1989.