上证综指非对称的成份ARCH效应分析

在时间序列特别是金融时间序列的建模分析中，传统线性范式下的高斯分布假设已经受到越来越多的质疑，非高斯分布已经是客观存在的事实。针对这些特征的各种非线性模型分析方法则应运而生，而其中由恩格尔（Engle，R．，1982）提出的ARCH类模型及它的各种变异形式广泛应用于经济学的各个领域，尤其是用在金融时间序列分析中。近年来，我国虽有许多学者利用ARCH类模型对我国的证券市场做了些研究。